私募股權(quán)是什么意思？它有什么特點(diǎn)？
2020-09-02 17:02:01
私募股權(quán)是什么意思，它有什么特點(diǎn)呢？私募股權(quán)投資基金一直都很受投資者們的喜愛(ài)，但是很多概念的東西投資者卻不是很清楚，下面萬(wàn)事惠為大家整理了這方面的知識(shí)，歡迎閱讀！
私募股權(quán)是什么意思？
私募股權(quán)投資就是對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)投資。從項(xiàng)目投資實(shí)務(wù)、項(xiàng)目管理實(shí)務(wù)、項(xiàng)目退出實(shí)務(wù)、制度、表格與協(xié)議范例及一些案例講解私募股權(quán)投資知識(shí)。主要包括發(fā)展資本、夾層資本、基本建設(shè)、管理層收購(gòu)或杠桿收購(gòu)、重組和合伙制投資基金等。
私募股權(quán)有什么特點(diǎn)？
1、資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿收購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。
2、公開(kāi)發(fā)行上市、售出或購(gòu)并、公司資本結(jié)構(gòu)重組對(duì)引資企業(yè)來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)融資不僅有投資期長(zhǎng)、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來(lái)管理、技術(shù)、市場(chǎng)和其他需要的專業(yè)技能；相對(duì)于波動(dòng)大、難以預(yù)測(cè)的公開(kāi)市場(chǎng)而言，股權(quán)投資資本市場(chǎng)是更穩(wěn)定的融資來(lái)源。
3、對(duì)非上市公司的股權(quán)投資，因流動(dòng)性差被視為長(zhǎng)期投資，所以投資者會(huì)要求高于公開(kāi)市場(chǎng)的回報(bào)。
4、沒(méi)有上市交易，所以沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買(mǎi)方直接達(dá)成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個(gè)人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會(huì)或中介機(jī)構(gòu)來(lái)尋找對(duì)方。
私募股權(quán)投資基金的優(yōu)點(diǎn)有哪些？
1、低運(yùn)行成本。首先，基金組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，日常管理和決策成本低。其次，由于私募股權(quán)基金主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán)，與公募基金嚴(yán)格的信息披露要求相比，不需由公司和有關(guān)中介機(jī)構(gòu)申報(bào)招股文件，這些使得私募股權(quán)基金的管理和運(yùn)行成本很低。
2、公司治理優(yōu)勢(shì)。根據(jù)國(guó)際慣例和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，基金一般采取有限合伙企業(yè)的組織形態(tài)。有限合伙人和普通合伙人的權(quán)利義務(wù)結(jié)構(gòu)安排，既有利于資本和管理的分工與合作，也有利于決策責(zé)任的恰當(dāng)落實(shí)。在這種情況下，私募股權(quán)基金能夠?yàn)槠髽I(yè)上市在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制方面創(chuàng)造良好的條件。
3、管理分工優(yōu)勢(shì)。在合伙制基金中，私募股權(quán)基金讓擁有管理團(tuán)隊(duì)、專業(yè)能力強(qiáng)、資源豐富的投資機(jī)構(gòu)或者自然人擔(dān)當(dāng)普通合伙人GP角色。這種模式能夠讓投資機(jī)構(gòu)、優(yōu)秀企業(yè)等有能力和精力借助投資基金去并購(gòu)和整合行業(yè)資源，也就能最大限度地發(fā)揮優(yōu)秀企業(yè)家與優(yōu)秀企業(yè)組織做出對(duì)社會(huì)更大、更多的積極貢獻(xiàn)，可極大減少人才的無(wú)序流動(dòng)，從整體上保護(hù)資本市場(chǎng)投資者利益。
4、價(jià)值創(chuàng)造優(yōu)勢(shì)。與證券投資基金相比，私募股權(quán)基金則是投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是貨幣資本、管理、技術(shù)、實(shí)物資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的整合，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)下資源配置效率的提升正是價(jià)值創(chuàng)造的表現(xiàn)形式。
5、金融風(fēng)險(xiǎn)防范優(yōu)勢(shì)。發(fā)展私募股權(quán)市場(chǎng)，不僅有助于增加直接融資在整個(gè)金融結(jié)構(gòu)中的比重，減少信貸擴(kuò)張的壓力，提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率，進(jìn)而有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
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